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安庆在线配资:在期权市场上老手和新手有什么不同

作者:盈创无忧

发布时间:2018-10-11

在期权市场上,永远都会存在着两种人,一种是在市场上已经滚摸爬打几十年的老手了,而另外一种就是刚刚入市的新手,这种人缺乏交易的经验。由于市场上发展的需要,刚入行的菜鸟一般大多数都是那些高学历,大名牌学校出来的毕业生。今天下面盈创无忧就来给大家说说在美国的期权市场上老手和新手的故事。  在期权市场上老手和新手都有着非常显著的行为差异。老手都是信奉着早起的鸟儿有虫吃的思想,每天都是很早的赶到了办公室,然后打开电脑,然后就对昨天的交易或者是前端时间的交易进行一个总结。老手之所以成为老手,都是从很多次的你死我活的交易场上生存下来的,在总结交易的得失,总是不忘打开笔记本来记下自己的心得。经过了多年在市场上的磨练,老手们的交易策略、交易心得都是从实战中领域出来的,他们往往在市场出现了任何一个比较细微的变动都是非常敏感的,然后再和自己经历过的交易进行对比,决定是做买入期权还是卖出期权又或者是买入看涨期权还是看跌期权,这些老手们基本上都是了如指掌的。 新手们由于太年轻,又没有什么实战经验,那么对期权标的物的基本面就不是那么太熟悉了,然而,对于现代的金融投资实际上就是一个数学的实际应用,由于是科班出身,还经历了多年的高等教学,数理统计等知识的洗涤,菜鸟们便扬长避短,通过数学模型来预测期权的理论上的价格,估测出波动力和计算套利盈亏。所以很多高材生的新手对于老手们的经验交易往往都是不屑一顾,认为没有经过数学的检验。 这时我们来看一下经典案例:2001年的时候,经过了2000年的网络泡沫破灭的洗涤,美国标普500指数进入了长达1年的下跌周期当中。而到了2001年的8月份,老手们经过了自己是判断,经过这么长时间的持续下跌,标普500短线应该会出现一个企稳反弹。而由于当时的股市呈现一片低迷的状态,价内看跌期权都很贵,而价外看涨期权就比较便宜。所以这个时候老手们都纷纷的买入价外看涨期权,同时卖出价内看碟期权从而降低成本。 而新手就是去通过模型进行分析,因为投资者普遍都是看空标普500指数,不确定因素降低,因此预计标普500的指数期权波动就会下降,于是他们就想去做空波动率,即卖出低执行价的看涨期权,并且同时去卖出高执行价的看跌期权。 2011911日,美国“911”恐怖袭击突然来袭,市场进入黑天鹅时间。917日开盘,标普500指数跌幅达5%,波动率瞬间放大,相应的看跌期权大涨,而看涨期权大跌。老鸟们由于先前买入的是价外看涨期权的价格被腰斩,而卖出的价内看跌期权涨幅超过100%,损失惨重。菜鸟们这时候也悲痛欲绝,标普500波动率期权波动放大,从而使得他们面临双向被行权的困境。 这个时候新手才想到了老手,于是他们从中打听到老手们买入的是价外看涨期权,而卖出的是价内看跌期权,而他们分别卖出去的低执行价的看涨期权和高执行价的看跌期权。由于老手很新手都是属于一个做市商下交易,因此,他们都可以进行多空头寸协商平仓。这个时候新手才会一个个用着可怜的眼神去向老手们求助。虽然说老手很新手分别都在这轮交易当中交了一大笔的学费,但是他们再也不会看不惯对方了,而是形成了老手向新手学习如果做波动率,而新手向老手如何做基本面的分析。 相关资讯:场外个股期权为什么说是锁定财富的法宝个股期权是否是用来赌博的工具?你知道玩场外个股期权比炒股更赚钱吗?

 

 

责任编辑:小周