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蚌埠股票配资:对于杠杆交易的理解

作者:盈创无忧

发布时间:2018-07-10

  

   杠杆本身是物理学的一个概念,是指通过使用杠杆,只用一个比较小的力量便可以产生比较大的效果。相对于普通的证券投资来讲,融资融券最为显著的特点在于通过保证金支撑位投资者提供了以小博的机会,可以说是起到了财务杠杆的作用。

    

   其实融资和融券都只是一种投资交易的方式,关键是如何选择正确的方向。如果方向选择错了,亏损就会加倍的放大,如果方向选择对了,收益也会加倍。也就是说,融资融券是一种放大了投资的收益与亏损的交易方式。


   我们知道,融资就是借钱来买进证券,证券公司借款给客户来购买证券,客户到期后再偿还本息,客户向证券公司融资买进证券也俗称为买空,融券是借证券来卖,然后再以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付相应的利息,客户向证券公司融券卖出也可以称为卖空。

 

 以融资的实例进行分析,假设在交易的过程中不考虑佣金、利息等费用,并假设保证进的比例为50%

  

 
融资的时候,收益与亏损放大;假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额,拟融资买入股票A,融资保证金比例假定为50%,则该投资者理论上课融资买入200元市值,(100元保证金/50%)的股票A

  

   如果在股票A买入之后,市值上涨了10%达到了220元,此时,其投资收益率就是20%;反之,如果在买入股票A后市值下跌了10%,此时,其损失就是20%。用公式表示就是:

  

   
融资买入股票的收益或亏损=融资买入股票的涨跌比例/融保证金比例

  

    投资者在融资买入股票后有两点必须要关注:一是投资收益率是否变化;二是维持担保比例是否变化。保证金比例越低,收益或亏损的放大倍数就会越来越大,它们基本上是呈反比例的关系。而当融资买入股票跌到一定的程度的时候,维持担保的比例降至130%时,投资者还需要继续追加保证金。

  

    由此可见,融资融券作为一种具有显著杠杆特征的交易方式,其放大的不仅仅是投资的收益,同样也是放大了投资亏损的风险。这就是杠杆投资原理下的新风险与收益概率。这种交易方式赋予了投资判断更高的权重,赋予了投资智慧以更高的溢价方向判断正确,投资者将会获得比普通交易更多的收益,但是一旦判断出现了错误,投资者付出的代价也将会比普通交易扩大数倍的代价将远远高于常规的非杠杆交易。